Фонд менеджеры OK
По Neil Хандли
Несмотря на супер средств представили свои самые большие потери за почти два десятилетия, менеджеры фондов получили реестровых пошлин.
Более $ 65 млрд была уничтожена супер остатки, но управляющие фондами по-прежнему платят около $ 15 миллиардов.
Крупнейших проигравших были рабочие с их супер в более высокий риск инвестиций оптических дополнения, такие как австралийский и международных акций. В то же время, главными победителями в этом году похоже, скоро будут руководители этих долю средств. Как правило, они могут устанавливать более высокие сборы по сравнению с другими руководителями, которые справедливо, учитывая их большой опыт (черный шутка).
Большинство людей, однако, имеют в пенсионный фонд сбалансированный, который потерял среднем 6,5 процента в этом году. В то же время эти менеджеры фондов с обезжиренным ничего от 1 до почти 3 процентов для этого задания.
Профи, как ожидается, избили на рынке большую часть времени. Большую часть времени, они не делают.
Один из фондов отрасли не очень смешные маленькие проблемы, то, что большинство фондовых менеджеров фонда не может бить важных критериев, как все епископы индекс. Этот индекс представляет собой среднее значение. Тем не менее, лишь около 20 процентов менеджеров избили индекса за последние 15 лет.
Это означает, что подавляющее большинство из вас, через сборы, взимаемые в отношении Ваших средств, уделяют специалисты за привилегию зарабатывать subpar прибыли. Если менеджеры фондов просто бросали дротики в номенклатуре, вы полагаете, несколько из них в соответствии с эталоном.
Это не пустяки. С течением времени неэффективные средства взять огромный кусок из того, что вы могли ожидать.
Печально, но факт в том, что фонд инвесторов палубе штабелированы против них, когда дело доходит до избиения средних. И вот почему:
1. Издержки:
Фонд менеджеры никогда не встречался плата, которую они не хотели. Они включают, но не ограничиваясь, комиссию за управление, услуги по хранению, плата за аудит, гонорары директоров и профессиональных услуг сборов, пошлин и маркетинга продаж комиссий. Такие "нагрузки", не отражаются в официальных данных о производительности, но с точки зрения затрат, что сокращение в ваши результаты.
2. Оборот:
В типичном фонд акции, 4 из 5 запасов по состоянию на начало года ушли к концу этого года. Торговых издержек вычитать дополнительную сумму из фонда выгоды.
Заявив это, я напомнил о статье в австралийском финансовый обзор от октября 2000 под названием "Стратегии и признания профессиональных инвесторов на рынке". Статье профилированный один из фондов Управления менеджеров BT называется "старший международный экономический стратег", которые также были старший экономист Резервного банка Австралии, был призером университета с красным дипломом первого класса в области экономики и степень магистра в Лондонской школе экономики.
Этот менеджер был задан ", она должна быть трудно получить последовательно звонки не так ли? Вы часто неправильно? Менеджер ответил ", даже самый умный аналитик был бы рад возможности правильно прогнозировать 65% до 70% времени. Ключ к большой стратегии является способность распознавать 30% до 35% звонков, которые не рабочие и т.д. ". Вы уверены, что вы хотите создать резервную что производительность?
3. Денежные средства:
Типичный фонд держит 7 до 10 процентов своих активов в денежные средства для финансирования погашений. Эта часть портфеля перетащить на производительность, когда фондовый рынок жарко.
В течение длительного времени это неизбежно, что выделяемых средств будет тропа критериев примерно на 2 процентных пункта в год, что отражает их стоимость. Плата жиреть, которая поставляется с активно управляемых фондов много преодолеть.
А вот один из двух главных причин, почему я предпочитаю собственности на акции – волатильность.
Собственность не удвоится ночь как акции можно, но оно не будет вдвое ночь тоже!
Сунь-цзы сказал, что лучше всего в "Искусство войны" примерно 2000 лет до рождения Христа "хорошими бойцами старой первых поставили себя вне возможность поражения, а затем ждал, возможность победы над врагом"