Citigroup stock
La ricerca di Creative Commons ha sviluppato un concetto interessante per mettere a fuoco. Citigroupis sulla stampa in questi giorni perché il prezzo del titolo non è riuscito a keeppace con quella dei suoi concorrenti, tra cui Bank of America, Wellsfargo e JP Morgan Chase. Il presidente di Wells Fargo, Richard Kovacevich è riconosciuto come il miglior CEO del settore bancario, ma doesn? T ricevere la stampa, perché nessuno riesce a pronunciare il suo nome. Citigroupis su circa il 17% sotto l'attuale CEO, mentre cross-città rivale JP MorganChase ha ottenuto più oltre il 40%, e Unione di Banche Svizzere (UBS) hasmore che raddoppiato. Goldman Sachs è su più di 150% affidabile. Chiunque è in ascolto? Potete scommetterci che sono.
ChuckPrince, che ha assunto Citigroup dopo la partenza del fabulouslysuccessful Sandy Weill, è ora sempre aspramente criticato dal financialpress perché Citigroup? S prezzo del titolo che ha gravemente ritardato i suoi rivali di cui sopra. Quando? Nuovamente verso il basso, buttano sporco su di voi, come si dice va. La stampa è fuori del suo modo di saltare in giro per il lancio di Todd Thomson che gestiva Citigroup? S ricchezza divisione di gestione. Apparentlythe più grande beneficiario della divisione di gestione patrimoniale è stata Mr.Thomson stesso, che ha fatto ampio uso della banca? S flotta di jet privati, quando wasn? T Tooling giro per la città nella sua Lamborghini. auto per un conservatore banchiere molto, eh?
Sono state fatte dichiarazioni che Thompson impegnato 5 milioni di dollari di Citigroup? Soldi S per un televisore nuovo con CNBC? S Maria Bartiromo, e Hollywood A-List attore Robert Redford. Se questo doesn? Tbeat tutti, ha avuto un caminetto installato nel suo ufficio Citigroup a keepwarm po 'per capire i nuovi progetti per trascorrere la banca? soldi S. Heflew alla Cina con un gruppo di dirigenti di Citigroup, e quindi leftto trovare la loro strada di casa, mentre lui tornò con un companionconfidential. Credo che questi jet aziendali ottenere angusti con altro paio di persone una a bordo.
Che un ragazzo, quello che un team di gestione, che cosa tutto questo dire su Citigroup? Incapacità di stare al passo con i suoi concorrenti finanziariamente dopo Sandy Weill? Partenza S, e il principe? S Chuck ascesa al timone della nave? E 'la dice molto qui? S perché.
Torna nel 1930? D, il governo federale sotto FDR deciso di separare gli investimenti del settore bancario. E 'chiamata la legge di intermediazione imprese Glass-Steagall Act e le banche hanno dovuto prendere una decisione. Potrebbe essere una banca, o potrebbe essere una mediazione azienda. Non può essere entrambe le cose. Aziende come JP Morgan e la società ha deciso di rimanere una banca. Partners investimento JP Morgan è venuto fuori e formate Morgan Stanley, in modo da poter rimanere in formazione del capitale aziendale.
Solo una società di diritto è stato concesso di rimanere in entrambe le funzioni. E 'stato Brown Brothers Harriman. FDR specificamente deciso di fare un favore a suo sostenitore Averill Harriman, che controllava la banca di famiglia. Per vostra informazione, il presidente Bush? Nonno ancestrale S è stato un importante banchiere a Brown Brothers. Corse lo show, il suo nome era Prescott Bush. Nei prossimi sei anni ha dimostrato che separa il settore bancario e le funzioni degli investimenti è stata una buona idea. Qualcos'altro divenne evidente.
Ofmind necessaria per l'esecuzione di una banca è stata radicalmente diversa fromthat delle competenze manageriali necessarie per gestire un businessbrokerage successo. Inmy 35 anni di coinvolgimento con Wall Street, ho visto solo l'integrazione asuccessful di una banca commerciale con una società a Wallstreet. Solo Sandy Weill fu in grado di tirarlo fuori, e lo ha fatto, combinando Citibank con Salomon Brothers e Smith Barney. Weill anche riuscito a Bill Clinton per ottenere il Glass-Steagall Act abrogate in modo che Weill sarebbe realizzare la sua visione personale.
Nessun altro nella storia era stata in grado di farlo, e nessun altro hassuccessfully combinata una banca con una funzione delle imprese di intermediazione, nessuno. Not con Prudential Bache. La Bank of America fallì quando lo acquistò Charles Schwab e Società. Schwab e la Società non anni dopo, quando ha acquisito US Trust. Probabilmente la migliore azienda gestita in America era sotto General Electric Jack Welch. GE e Welch fallito quando ha preso Kidder Peabody. GE allontanato un paio di anni più tardi, con miliardi di perdite.
Sembra che le banche e le imprese di intermediazione appena don? Mix t. società di intermediazione e di altri enti commerciali, come General Electric, don? Mix t o. La natura del rischio è diverso per una banca che una società di brokeraggio. Sandy Weill stesso venduto Shearson Lehman Fratelli di American Express l'anno scorso. La fusione non ha ancora una volta, e Weill considerata la grande sconfitta della sua carriera. Ci vuole un certo tipo di manager per valutare e gestire una società di brokeraggio? S rispetto al rischio di una banca. Questo concetto continua a venire a casa a tormentare le aziende che cercano le loro mani a entrambi.
Citigroup è vittima di questa mentalità?
Noi crediamo che lo siano. Crediamo che l'incapacità storica di management team banca un l'intermediazione di società di Runa alzato la testa, ancora una volta nei risultati ci areseeing a Citigroup. Chuck Prince, il successore raccolte a mano a Sandy Weill al Weill? S è un avvocato voli di addestramento. Lo stesso vale per il nuovo CEO di Home Depot. Noi crediamo che le esperienze che addestrato le menti legalmente sopportare, è del tutto inadeguato per il mondo del CEO superstar? S è ora la norma tra le Fortune 500.
Citigroup negli ultimi 15 anni ha avuto importanti del Medio Oriente interessi finanziari coinvolti in qualità di azionisti. Questi interessi sono diventati essi stessi affermando. Essi sostengono che le spese bancarie taglio. L'? S molto semplice. MONEY vuole fare soldi. Chuck Prince, a sua volta ha favorito l'ex vice Robert Druskin come chief operating officer. Essi sono in realtà Druskin come? spese Zar?.
A nostro parere, le azioni intraprese fino ad oggi non sarà sufficiente per invertire il ritardo che Citigroup è sofferenza. Citigroup soffre l'incapacità di stampo diverse operazioni in tutto il mondo storico insieme. Essi non generano rendimenti più elevati. Investment management, corporate lending e gestione patrimoniale appena don? t Jell, e non e? T dal 1930? S. straordinari di gestione? S e visionari come Sandy Weill venuto una volta in una generazione, e Citigroup doesn? T assomigli? S sarà benedetto due volte. sintonia soggiorno per motivi di fuochi d'artificio prima di questo stock diventa un buy.