Gestionnaires du fonds ne OK
Par Neil Handley
Nonobstant la déclaration de leurs fonds super pertes les plus importantes en près de deux décennies, les gestionnaires de fonds a reçu des honoraires record.
Plus de 65 milliards de dollars a été éliminée des soldes super, mais les gestionnaires de fonds étaient encore payé environ 15 milliards $.
Les grands perdants sont les travailleurs avec leurs super dans le risque d'investissement plus élevés tels que Firefox Opti et internationaux actions australiennes. Dans le même temps, les grands gagnants de cette année semblent devoir être les gestionnaires de ces fonds en actions. En général, ils tarifs supérieurs à ceux d'autres gestionnaires, ce qui est juste compte tenu de leur plus grande expertise (Black Joke).
La plupart des gens, toutefois, ont de leur pension de retraite dans un fonds équilibré, qui a perdu quelque 6,5 pour cent en moyenne cette année. Dans le même temps ces gestionnaires de fonds écumée rien de 1 à près de 3 pour cent pour faire le travail.
Les avantages sont attendus de battre le marché la plupart du temps. La plupart du temps, ils n'en ont pas.
Un de l'industrie des fonds de pas-si-drôle petits problèmes est que la plupart des gestionnaires de fonds d'actions, ne peuvent pas battre des critères importants comme l'indice d'ensemble Ordinaires. Cet indice représente la moyenne. Pourtant, seuls quelque 20 pour cent des gestionnaires ont battu l'indice au cours des 15 dernières années.
Cela signifie que la grande majorité d'entre vous, par des taxes imposées à vos fonds, les professionnels ont payé pour avoir le privilège de gagner retourne subpar. Si les gestionnaires de fonds viens de jeter des fléchettes sur une liste d'actions, vous vous attendez plusieurs d'entre eux correspondent à l'indice de référence.
Ce n'est pas une mince affaire. Au fil du temps, le pauvre fonds les plus performants prendre une bouchée énorme de ce que vous seriez peut raisonnablement s'attendre.
La triste réalité est que les investisseurs du fonds ont le pont empilées contre eux quand il s'agit de battre la moyenne. Voici pourquoi:
1. Les sorties:
Les gestionnaires de fonds jamais rencontré une taxe qu'ils n'aimaient pas. Ils comprennent, sans s'y limiter, les frais de gestion, les frais de garde, les frais de vérification, les honoraires des administrateurs et des frais de services professionnels, marketing honoraires et les commissions de vente. Ces «charges» ne sont pas reflétées dans les données officielles, mais les performances sont un coût que les réductions dans vos résultats.
2. Chiffre d'affaires:
Dans les fonds d'actions typiques, 4 étoiles sur 5 les stocks détenus au début de l'année sont allés à la fin de l'année. Les coûts de transaction soustraire un chiffre supplémentaire de fonds gagne une.
En disant cela, je me souviens d'un article dans l'Australian Financial Review datée Octobre 2000 et intitulé "Stratégies et des aveux de l'professionnelle investisseurs sur le marché de la." L'article profilés celui de la gestion des fonds de gestionnaires BT appelle un «senior économiques stratège international» qui avait également été un économiste principal à la Banque de réserve d'Australie, a été médaillé d'université avec une classe de baccalauréat spécialisé en Science Economique et de la science maîtrise de la London School of Economics.
Ce gestionnaire a demandé "il doit être difficile de toujours obtenir le droit de demande? Êtes-vous souvent mal? "Le directeur a répondu« même le plus habile analyste serait heureux d'anticiper correctement les possibilités de 65% à 70% du temps. La clé de la stratégie de grande est la capacité de reconnaître les 30% à 35% des appels qui ne sont pas de travail etc. "Etes-vous sûr que vous voulez sauvegarder que la performance?
3. Cash:
Le fonds de type garde 7 à 10 pour cent de son actif en espèces pour financer les rachats. Cette partie du portefeuille est un frein à la performance lorsque le marché boursier est chaud.
Sur de longues périodes, il est inévitable que les fonds gérés sera le chemin des repères d'environ 2 points de pourcentage par an, en raison de leurs coûts. Le gavage taxe qui vient avec les fonds gérés activement ya beaucoup à surmonter.
Et voici l'une des deux principales raisons, je préfère la propriété d'actions – la volatilité.
La propriété ne sera pas double du jour au lendemain que les actions peuvent, mais il ne sera pas de réduire de moitié du jour au lendemain!
Sun Tzu dit il vaut mieux dans "The Art of War" environ 2.000 ans avant la naissance du Christ "Les bons combattants des anciens se sont d'abord mis au-delà de la possibilité de la défaite et a ensuite attendu l'occasion de vaincre l'ennemi"