Corporate obligatie advies
Corporate obligatie advies
Obligaties en obligatiefondsen zijn de weg te gaan als u wilt een hogere rente verdienen op basis van uw buurman die alles weet. Bond beleggen is eenvoudig als je geld investeren in obligatiefondsen, omdat zij het beheer van beleggingen voor u doen, wijst hij op. Aangezien de rentevoeten laag zijn zielig op de bank, waarom niet nemen zijn advies?
Mensen geld te investeren in obligaties en obligatiefondsen te verdienen een hoger inkomen in de vorm van rente of dividend (obligatiefondsen). Dat is het voordeel van obligaties investeren. Aan de andere kant, je niet-real-savvy buurman verwaarloosd om u te vertellen de andere helft van het verhaal. Bond investeren houdt altijd risico's. Zelfs de veiligste band investering in de wereld, US Treasury bonds, is onderhevig aan renterisico.
De rentetarieven zijn op of nabij historisch laag, waardoor het verleidelijk om hogere rente-inkomsten achtervolging. Een obligatie investering betaalt een hogere rente dan u kunt krijgen bij de bank. Maar hier is het probleem, de risicofactor meeste mensen weten weinig over: een obligatie heeft een vaste coupon (rente) die nooit verandert voor het leven van de veiligheid.
Alle obligaties hebben een looptijd datum … ze rijpen. Op dat moment de eigenaar wordt betaald terug zijn of haar opdrachtgever, meestal $ 1000. Voorbeeld: U koopt een 1000 dollar obligatie met een 6% coupon die vervalt in het jaar 2020. Deze investering betaalt u 60 dollar per jaar in het belang zolang je het zelf. In het jaar 2020 de uitgevende instelling (een overheidsinstantie of bedrijf) betaalt u weer de $ 1000. Het is een uitgemaakte zaak, de band niet meer bestaat.
De rentevoet van 6% is vastgesteld. Maar de prijs of de waarde van uw belegging is dat niet. Obligaties handel net als de voorraden doen. Wat gebeurt er als de rente stijgt over de gehele linie? Nou, zullen banken verhogen de tarieven die zij betalen hun klanten. En nieuwe obligaties zullen worden uitgegeven door de overheid en bedrijven met steeds hogere COUPON PRIJZEN als de rente verder zal stijgen.
Renterisico: wat gebeurt er met de waarde of de prijs van uw 6% obligatie wanneer er nieuwe onderwerpen betalen 7%, dan 8%, daarna 10% en zo verder? Uw prijs obligatie's (waarde) zal vallen. Wie zal je $ 1000 voor deze investering betaalt dat alleen betaalt 60 dollar per jaar in het belang zijn wanneer ze kunnen gaan en koop een nieuwe kwestie die $ 70, betaalt 80 dollar, 100 dollar per jaar?
In het bovenstaande scenario obligatie beleggen is een verloren stelling. Als je eigen obligaties als de rente omhoog te bewegen aanzienlijk uw rente zal verbleken in vergelijking met het verlies van de waarde van uw belegging lijdt. Als deze trend doorzet voor meerdere jaren, uw makelarij of beleggingsfonds verklaringen zullen verliezen tonen voor meerdere jaren.
ALS je had geïnvesteerd in een individuele obligatie-uitgifte in het bovenstaande scenario (net als onze 6% bijvoorbeeld) kon je altijd verheugen op uw investering te rijpen en om uit met 1000 dollar op de vervaldag. Maar wat als je nam het advies van uw buren en u hebt geld te investeren in een obligatie fonds dat een grote en gediversifieerde portefeuille van effecten vergelijkbaar met onze 6% vervallend in kwestie 10 jaar of zo gehouden? Obligatiefondsen doen rijpen niet.
Wat zou er gebeuren om uw obligatiefonds investeringen als de rente verder omhoog? Nou, veel beleggers, zoals je buurman en zijn vrienden, zou contant geld in hun aandelen obligatiefonds hun verliezen te snijden. Dit betekent dat het fonds moet verkopen dan obligaties in hun portefeuille (waarschijnlijk met verlies) aan de cash verhogen om ze te betalen. Als deze trend zich blijft obligatie prijzen blijven dalen, samen met de waarde van de obligatiefondsen in het algemeen.
Of en wanneer de rente uiteindelijk te stabiliseren op een hoger niveau, er zal niet veel gelukkig kampeerders die nam het advies van uw buurman. Degenen die geïnd nam een verlies. Degenen die gehouden op hopen op een wonder.
De obligatiemarkt zal dan genezen alleen wanneer savvy investeerders grijpen de dag en wedden dat de rentetarieven omhoog worden gedaan. Op dat punt ze kopen obligaties en stuur de prijzen omhoog. Dat is hoe slim beleggers echt geld obligaties investeren.
Een gepensioneerde financieel planner, James Leitz heeft een MBA (financiën) en 35 jaar van investeren ervaring. Voor 20 jaar adviseerde hij individuele beleggers, die rechtstreeks met hen te helpen hun financiële doelen te bereiken.
Prijzen aBond
Een converteerbare obligatie is een hybride derivaat met complexe embedded features. Het maakt een houder van een obligatie om te zetten in bepaalde aandelen (conversie ratio) van aandelen door de onderneming uitgegeven tegen een vastgestelde beurskoers (conversie prijs). Trouwens, ze normaal een embedded call (put) optie die een obligatie uitgevende instelling (houder) te bellen (verkopen) terug uit de houder (aan de uitgevende instelling) op een vooraf laat besloten call (put) prijs wanneer de onderliggende aandelenkoers boven (onder) de uitoefenprijs van een bepaalde voorgeschreven, achtereenvolgende keer, hierna een Parijse optie. In de Aziatische markten, heeft ook een voorvoegsel clausule die het mogelijk maakt de obligatie uitgevende instelling aan de conversiekoers reset, onder verschillende scenario's aandelenkoers. Als een hybride product met aandelen-en vastrentende kenmerken, converteerbare obligatie is onder een standaard risico, en beide stochastische rentevoeten en stochastische volatiliteit een rol spelen in de waardering.
Deze factoren maken converteerbare obligatie prijsstelling ingewikkeld: een populaire methode is om twee of drie belangrijke factoren modelleren kiezen, en vaak numerieke berekening wordt toegepast op dit probleem oplossen, bijvoorbeeld door Monte Carlo simulatie en binomiale boom. Echter, beide methoden zijn ofwel te tijdrovend of te onnauwkeurig aan de behoeften van de financiële sector te voldoen.
Tsiveriotis en Fernandes (1998) op hun papier "Waardering van converteerbare obligaties met kredietrisico" gepubliceerd in het Journal of Fixed Income waarde van de converteerbare obligatie prijs met kredietrisico via een eindige differentie methode, door te verdelen in cash en aandelen slechts delen, waar verschillende disconteringsvoeten worden gebruikt. Deze methode wordt langzamerhand de norm van converteerbare obligatie waardering en algemeen aanvaard door zowel de industrie en de academische wereld.